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歷經9月 首創置業拋出10配5供股計劃 “骨折”融資25億 股價大跌

2019-12-12| 發布者: 齊河信息網| 查看: 144| 評論: 3|來源:互聯網

摘要: 首創置業方面對于“缺錢”、融資遇難等說法并不認可。在今年3月份的業績發布會上,首創置業總裁鐘北辰曾表......
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  首創置業方面對于“缺錢”、融資遇難等說法并不認可。在今年3月份的業績發布會上,首創置業總裁鐘北辰曾表示,不是說要拿到多少錢,核心目的是優化股本結構。

  12月10日早間,首創置業公告稱,其擬“10供5”基準折讓29.17%發行15.14億股供股股份,所得款項凈額約24.92億元,并將用于償還其部分計息債務。受此影響,首創置業當日股價收跌11.91%,三日累計跌幅12.64%。

  市場對首創置業該項舉措的普遍解讀為其有資金需求。安信證券某不愿具名的分析人士《國際金融報》記者:“供股(配股)是一種再融資行為,就是向市場增發新股。企業通常會在有新的項目但又不想使用現金或者本身企業融資有點困難的情況下選擇供股?!?/p>

  首創置業方面對于“缺錢”、融資遇難等說法并不認可。在今年3月份的業績發布會上,首創置業總裁鐘北辰曾表示,不是說要拿到多少錢,核心目的是優化股本結構。

  但一位接近首創置業的人士向《國際金融報》記者強調,通過供股可以“拓寬流動股本,因為首創置業在外的流通股只有10億股,盤子太小,帶不動公司的發展”。

  股價上漲承壓

  其實,首創置業早在今年3月10日就披露了供股意向,次日,投資者用腳投票,股價盤中最大跌幅達16.43%,最終收跌13.26%。

  如今醞釀了9個月,首創置業終于拋出了具體計劃。

  據披露,首創置業建議通過供股方式發行15.14億股供股股份(包括5.1億股H股供股股份、8.25億股內資股供股股份及1.79億股非H股外資股供股股份)以籌集約25.46億元。

  有關供股按合資格股東于登記日期每持有10股現有股份獲發5股供股股份的基準,以每股H股供股股份1.87港元、每股內資股供股股份1.68元及每股非H股外資股供股股份1.68元的等值港元的認購價進行,并于接納時悉數繳足股款。其中,每股H股供股股份1.87港元較最后交易日收市價每股H股2.64港元折讓約29.17%。

  投資者對此頗為不滿,“一邊高價大手筆拿地不停,一邊伸手要掏空小股東家底,為此寧可股價打‘骨折’?!庇型顿Y者稱,“供股價1.87元較低,很多人成本在3元以上?!?/p>

  有市場人士在接受《國際金融報》記者采訪時直言,對于供股計劃,投資者“要么賣出,要么巨虧,要么掏錢認購”。

  因此,市場對于首創此舉給出了負面反饋,股價連跌三日,累計跌幅達12.64%。

  不過,上述安信證券分析人士指出,其實這“不一定都是壞事。以廣匯能源為例,2018年3月份在二級市場低價配股,當時熊市看著很狠,但回頭一看,其實只要參與了還是不錯的”。

  這樣的情況,對于首創置業或許并不容易發生。2019年以來,首創置業的成交量基本保持在百萬股級別,成交額也多在百萬元級別,交投并不活躍。

  上述市場人士在接受《國際金融報》記者采訪時也指出,“(首創置業此次供股的)折價幅度不小,配股的成本較低以后會形成拋壓不利于股價上漲?!?/p>

  值得一提的是,11月15日,證監會曾公告將全面推開H股“全流通”改革。有分析猜測,首創置業可能被納入其中。

  “如果有了全流通,20億股的內資股也可以流通了,這對公司來說是利好,解決了盤子小的問題?!鄙鲜鼋咏讋撝脴I的人士向記者表示,不過“可能一時半會沒有那么快兌現”。

  多渠道募資

  市場對首創置業這一舉措的普遍解讀為其對資金的需求。

  “房企從銀行、信托渠道融資困難,在這個時點進行供股,雖然會在投票權上會攤薄部分沒能力參與的中小股東的權利,但可以解決融資難的問題?!鄙鲜霭残抛C券分析人士表示。

  首創置業在公告中也稱,此次所得凈款將用于償還部分其現有境內及境外計息債務,包括本金總額約5億元的借款,年利率為8.3%,須于2019年10月底前償還;本金總額約6.94億元的借款,年利率為6.8%,須于2020年2月底前償還;本金總額約25億元的借款,年利率為6.45%,須于2020年5月底前償還;及其發行本金總額為4.5億美元的永續證券,年利率為7.125%,于2019年12月2日到期。

  上述市場人士指出,港股供股程序相對簡單,幾乎沒有資金成本,“用來償還有息債務很合適”。

  匯生國際融資總裁和協縱策略管理集團前創始人黃立沖也認為,首創置業此舉是出于資金層面的考慮,“采用這種方式,首創置業的母公司也可為其提供資金”。

  事實上,今年以來,首創置業回籠資金的腳步未曾停歇過。

  據不完全統計,今年3月至10月底,首創置業先后通過ABS、公司債、中期票據、永續中期票據、非公開掛牌發行債權融資計劃等多種方式,融資總額度約為256億元。

  進入11月,首創置業5億美元次級有擔保永續證券上市買賣,初步派發利率為每年5.75厘,用作一年以內到期的境外中長期債務置換;同時,其擬發行金額12.5億元的“首創證券-首創置業第二期應收賬款資產支持專項計劃”,項目狀態也更新為“已受理”。

  此外,首創置業也在通過出售旗下子公司股權的方式回籠資金。公開信息顯示,2018年年中開始,首創置業先后掛牌了北京金融國際酒店59.5%的股權、北京開元和安投資有限公司51%的股權、沈陽吉天置業有限公司50%的股權、北京天城永元置業有限公司50%股權、北京陽光苑商業投資有限公司35%股權等多家公司股權。

  據記者不完全統計,2018年中期至今,首創置業處置旗下公司股權獲得轉讓價款合計約46.94億元。

  “不差錢”

  在如此頻繁的融資動作之后,首創置業又祭出供股舉措,市場難免將此解讀為對資金、降負債的需求較強烈。

  就首創置業披露的財務數據來看,其資金壓力不小。截至2019年三季度末,其有息負債約989.7億元,較2018年末的885.5億元增長11.77%;負債總額也由2018年末的1315.16億元上漲至1422.6億元。同時,其貨幣資金為203.47億元,較2018年末的225.27億元有所下降。

  但首創置業對這一說法并不認可。今年3月,首創置業總裁鐘北辰回應有供股意向一事時曾表示,此舉的核心目的是優化股本結構,為后續投資和融資起到杠桿作用。

  上述接近首創置業的人士也向《國際金融報》記者指出,首創置業不缺錢,“因為有國資背景,首創在市場上融資拿錢比很多民企要好,資金成本很低”。其進一步解釋,供股可以說是降負債的一種方式,但25億元是杯水車薪,不過通過這種方式,首創置業可以拓寬流動股本,“因為首創在外的流通股只有10億股,盤子太小,帶不動公司的發展”。

  地產業內人士指出,房地產是資金密集型產業,有錢就可以撬動一個項目?!笆讋撨@兩年發展比較快,現在銷售規模已經有700多億元,但流通股本少,相當于小馬達在拉動一架大車,股權層面有一定突破之后,跟外界融資、投項目就更有底氣和資本?!?上述接近首創置業的人士向記者表示。

  不過,這一計劃的推進來之不易。有知情人士透露,受困于宏觀調控及監管層對于地產行業融資的謹慎態度,年初的申請直至年末才得以實施。



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